im体育网页版

im体育网页版

im体育网页版

im体育网页版:能化轮番上涨股指反复探底—20220421

发布时间:2022-04-26 15:36:25 来源:im体育网站 作者:im体育下载

  第十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过《中华人民共和国期货和衍生品法》。证监会表示,下一步将认真学习、贯彻期货法,充分认识期货法出台的重大意义,全面理解和掌握期货法规定的有关制度和措施,加快制定、修改完善配套规章制度,完善期货市场基础制度,严格执行好法律制定后的各项规定,不断提高监管执法水平,充分发挥期货法在推动市场改革、维护市场秩序、促进市场功能发挥等方面的积极作用,积极稳妥推进期货市场建设,更好服务实体经济高质量发展。

  4月 LPR 报价出炉。1年期LPR报3.70%,5年期以上品种报4.60%,均与上期持平。这是 LPR 连续三个月“按兵不动”,市场对于降息的预期再度落空。

  《中国农业展望报告(2022-2031)》分析称,今年,在国家扩大大豆种植政策有力支持下,预计大豆种植面积和产量、消费量均有所增长; 进口 量下降至9507万吨;国产大豆价格基本稳定。

  本期原油板块继续调整,内盘SC原油期货夜盘收跌0.43%,报672.1元/桶;外盘Brent原油期货收跌0.02%,报107.23美元/桶;WTI原油期货收涨0.39%,报102.45美元/桶。从库存水平来看,本期EIA数据全口径大幅去库,支持油价盘中短线日当周,EIA原油库存超预期大幅下降802万桶至4.137亿桶,原预期增加247.1万桶,前值增加938.2万桶;当周库欣原油库存减少18.5万桶,前值增加45万桶。当周美国战略石油储备(SPR)库存减少470.1万桶至5.56亿桶,录得2011年9月2日当周以来最大降幅0.84%,为连续第32周录得下降。至2002年2月以来的最低水平。当周EIA汽油库存减少76.1万桶,原预期减少97.6万桶,前值减少364.8万桶;当周EIA精炼油库存减少266.4万桶,原预期减少82.9万桶,前值减少290.2万桶。当周美国国内原油产量增加10万桶至1190万桶/日。当周美国原油出口增加209万桶/日至427万桶/日;美国除却战略储备的商业原油进口583.7万桶/日,较前周减少15.8万桶/日;美国原油产品四周平均供应量为1937.3万桶/日,较去年同期减少1.5%。观点仅供参考。

  本期燃料油板块小幅上扬,FU高硫燃期货夜盘收涨1.10%,报4050元/吨;LU低硫燃期货夜盘收涨0.65%,报5102元/吨。昨日FU 5-9月差再上500元/吨高位,或因当前仓单水平较低加之FU 2205临近到期,近期价差波动较大,建议持续关注;外盘S380近月月差走阔至16美元/吨以上。从高低硫价差来看,内盘LU-FU 09价差目前在900元/吨附近徘徊;外盘Hi-5 AUG基本在14045元/吨区间。另据ESG数据,截至4月13日当周,新加坡燃料油出口同比增长89.1%,达到36.6万吨。其中对马来西亚的出口创下最大增幅,自7.6万吨增至18.7万吨;对香港出口为7.4万吨。当周新加坡燃料油进口增长37.7%至96万吨,其中从亚洲进口量达57.2万吨,约占60%;除马来西亚外,新加坡自韩国进口7.8万吨燃料油;自印尼进口5.2万吨燃料油,较上周增长78.5%。观点仅供参考。

  夜盘甲醇主力比前收盘价跌0.54%至2942元/吨;塑料主力比前收盘价跌0.14%至8958元/吨;PP主力比前收盘价跌0.02%至8856元/吨。

  华东甲醇现货成交在2910-2925元/吨自提,跌15元/吨。基差水平中等。从估值看,甲醇制烯烃利润略回升,甲醇华东进口利润处于低位,综合估值水平中等。从供需看,国内甲醇开工率72.5%,环比微升;进口方面,预计一周到港量32万吨,属较高水平。总供应增加。下游主要需求MTO开工率88%,环比上升;传统需求变动不大,总需求增加。港口库存环比下降2.4万吨。内地工厂库存环比继续下降0.7万吨,工厂订单待发量略上升。综合看甲醇供需边际变化中等。

  聚乙烯线性华北煤化工现货成交在8930元/吨,跌20元/吨。基差水平中等。从估值看,进口利润处低位;线性与低压膜价差偏高。综合估值水平中等。从供需看,一周国内检修损失量10.5万吨,国内产量略升;但进口依旧偏少。库存方面,上游偏低;中游社会库存和港口库存下降,中游库存高于往年均值;下游原料库存较低。综合看供需边际变化中等。

  聚丙烯拉丝华东煤化工现货成交在8790元/吨,跌85元/吨。基差水平中等。从估值看,丙烯聚合利润升至中等水平,拉丝与共聚价差偏高,综合估值水平中等略偏高。从供需看,国内装置一周检修损失量9万吨,国内产量略增。中景石化120万吨/年装置中交,预计下半年投产。下游物流不畅,订单欠佳。库存方面,上游库存偏低;中游社会和港口库存皆有上升,且显著高于往年同期。下游原料库存较低,但成品库存上升。综合看供需边际变化转差。

  周三能化板块受原油影响,跌多涨少。纸浆窄幅整理,主力SP2209较前一交易日下跌22元/吨至7172元/吨,跌幅0.3%。夜盘突破3月中旬以来宽幅震荡区间,技术图形走牛。

  驱动角度。供应方面,芬兰造纸工人工会决定将歇工时间延长两周至即5月14日。海外供应端仍受地缘局势、罢工等因素扰动。

  需求方面,近期疫情在全国散点爆发,为管控疫情扩散,4月初多地进行全域严格风控或部分区域静态管控等政策,工业制造及物流均受到较大影响。上周边际来看,因多地出台支持当地制造业复产复工等政策举措,因而下游除生活用纸受加工利润掣肘开工下滑外,文化纸和白卡纸开工率周环比上调。不过,货运流量水平环比尽管略有好转,但较管控前仍有较大差距。

  目前全国新增感染人数似现顶点,深圳等多地前期封控的区域陆续恢复开学。总体而言,边际变化供紧需增。

  纸浆维持季报“中期多配”思路,逢低吸纳,关注前高压力。以上观点仅供参考。

  周三能化板块跌多涨少。沪胶主力合约RU2209下跌95元/吨至13400元/吨,跌幅0.7%

  驱动角度。需求方面,近期吉林省、上海市等多地出台支持制造业复产复工和重要物资流通等政策举措(根据中汽协数据,2021年吉林和上海汽车产量约占全国两成,月均产量约40万辆/月)。尽管距离政策实际落地仍有距离,但大方向相对确定。供应方面,云南产区物候正常,海南预计4月底5月初全面开割,目前制浓乳方向的胶水收购价高于制全乳。

  综合来看,我们认为疫情影响下的需求边际变化对价格的影响大于供应端,从截至4月19日的全国疫情新增感染数据来看,似已见顶;不过,在实现“社会面清零”前,短期终端需求预计仍然偏弱。

  估值角度,浅色胶相对于深色胶升水处于低位,期货相较于浅色胶升水得到进一步修复,期货5-9-1期限结构同期低位,整体估值中性。

  可尝试短多,创新低止损;期现策略持有,以止损的方式止盈;可尝试卖出RU2209虚值看跌期权。以上观点仅供参考。

  隔夜,LME铜收跌78美元,跌幅0.76%,LME铝收涨8美元,涨幅0.25%,LME锌收跌97美元,跌幅2.16%,LME镍收跌30美元,跌幅0.09%,LME锡收跌300美元,跌幅0.69%。从消息面看,部分美联储官员认为美联储今年需要迅速采取行动,预计年底前利率将升至2.25%-2.5%。美债收益率持续攀升,10年期美债收益率升破2.9%,人民币汇率失守6.4关口。欧洲央行管委卡扎克斯表示,由于存在“重大”的通胀风险,欧洲央行需要进一步收紧货币政策,最快可能在7月份加息,目前看加息25个基点“似乎合适”。五矿资源在港交所公告称,出于安全考虑,自2022年4月20日起,Las Bambas将无法维持铜的生产。Trevali宣布,其位于非洲西部的布基纳法索的Perkoa锌矿发生洪水,目前矿山已暂停止运营。因保障物流运输逐渐顺畅,整体采购运输和发货运输有所改善,叠加废铜杆的价差较大,订单表现良好。铝下游龙头加工企业开工率环比上升1.2个百分点至67.8%。SMM主流地区铜库存环比上周五微增0.03万吨至13.96万吨,国内电解铝社会库存106.3万吨,较上周四库存总量减少0.3万吨,七地锌锭库存总量28.40万吨,较上减少100吨。俄乌战事持续,对俄制裁引发供需失衡。建议短多思路为主,长线谨慎看好,关注国内疫情状况。

  四月住房房贷政策进一步宽松,首套房和二套房利率达2019年最低。发改委等四部门部署2022年压减粗钢产量。1季度房屋新开工面积下滑17.5%,上海经信委要求企业复工复产,近4成企业是汽车产业。唐山实施全域更为严格的封控管理。基本面来看,上周生铁产量环比上升,下游表观消费受到疫情拖累旺季不旺,钢材库存环比微幅下降。整体来看,钢市供需双弱,但成本支撑较强,短流程钢材亏损,长流程利润低位。由于全国多地疫情爆发,预计本周生铁产量增幅有限而库存降幅变小,短期钢价受疫情影响和政策影响出现小幅调整。继续关注疫情发酵及钢厂复产情况。

  矿山安监局组织展开全国矿山安全生产大检查。发改委等四部门部署压减粗钢产量,原料价格承压。央行出台23条金融举措,各城实施差别化住房信贷政策。中纪委要求维护铁矿石和动力煤期货市场平稳运行。国内多地疫情继续发酵,本周表观消费旺季不旺,钢价出现调整。从需求来看,生铁产量环比上升,矿石需求预计上升。供应来看,发运量依旧低位,但周环比增加,供需紧张出现缓解,短期市场对下游需求预期变差,继续关注监管政策、疫情封控和矿石发运情况、和俄乌局势变化。

  昨日权益市场震荡走弱,两市成交额超8200亿,环比略增,北向资金全天净流出逾52亿。行业方面,旅游、食品、白酒板块有所走强,煤炭、房地产、钢铁弱势下行。市场风格延续成长股弱势的状态,且跌停个股超40只,市场量能延续弱势,外资持续净流出,资金风险偏好依旧处于相对低位。总体来讲,当前俄乌局势再度扰动,短期市场偏好难以提升,但外盘总体并未走弱,不应对后市过于担忧,建议维持谨慎态度,短期继续观望。

  连粕冲高回落,油厂豆粕报价涨跌互现,其中沿海区域油厂主流报价在4290-4580元/吨,广东4290稳定,江苏4450持稳,山东4450涨10元/吨,天津4580跌10元/吨。后市方面,美豆春播的延迟与国际原油的高位回落的相互影响,美豆震荡高位运行为主。国内方面,国内大豆供应将大幅增加的预期因素仍在,叠加国内疫情影响物流运输,国内市场现货价格预计震荡运行为主。09合约轻仓试多,下方支撑看3900-3950点一线。

  棕榈油在经过前期的大幅拉涨后今日下跌明显。此前由于俄乌冲突久拖不决,油脂进口成本居高不下。而国内期货市场正值移仓换月,5、9价差回归,导致盘面大幅上涨。但与此同时,油脂的供应出现宽松迹象,马来棕榈油产能已出现拐点,天气转好加之 5-6月份马来将引入大量劳工,或带来22万吨/月棕榈油产量增量,4月大概率库存也将出现拐点,产区复产条件充分,印尼公布的2月库存抬升明显。而消费端棕榈油的低性价比抑制消费,需求在豆棕价差达到历史极值下异常疲软,以食品厂为主的低度棕榈油刚需亦出现部分替代松动。因此油脂价格再度强势拉升的同时加大了回落的风险。我们认为豆油与棕榈油之间的价差有修复的需求,棕榈油中长期整体重心有望下移。当前棕榈油高位震荡,P2209运行区间11000-12000元/吨。

  美棉种植进度虽慢于去年同期,但高于五年均值,同时近期部分地区降雨缓解旱情。USDA4月前三周美棉出口仅7.03万吨,大幅下降,美棉价近期高位回落明显。内外棉价差近期倒挂,对郑棉形成支撑,但国内纺织下游亏损且订单不足,限制棉花需求。棉花端的高库存状态则使得企业面临越来越大的资金和销售压力。操作上,建议原料企业逢高沽空。观点供参考。

  郑糖主力近期围绕6000元/吨波动,走势略偏强。3月国内进口食糖仅12万吨,进口倒挂背景下,供给端压力持续缓解。国内压榨进入尾声,新增供应下降,年度库存面临下降拐点。近期糖价走高令套保盘增加,短期拖累糖价。操作上,郑糖估值偏低,后市供应偏紧,维持多头思路。观点供参考。

  热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划涉未成年人违规内容举报

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237


上一篇:延安石化:聚丙烯产量实现稳增长 增效显著
下一篇:超级石化推荐:我国炼油向化工转型现状与思考!

Powered by MetInfo 5.3.19 ©2008-2020 im体育网页版